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M&Aのメリット・デメリット

M&Aのメリット・デメリット

最近、よく使われる事業承継の形態がM&Aです。昔はM&A(合併と買収)という略語から、あまり良い印象を持たない人も多かったのですが、ここ最近ではそのイメージが払拭されつつあり、M&Aをする企業も増えています。
それでは、この事業承継の形態にはどのようなメリットがあるのでしょうか?

YOTUBEによる解説

(1)後継者が見つからない場合でも、事業承継をすることができる

親族内にも、従業員にも後継者が見つからない場合の選択肢として、外部に事業を承継してもらう方法になります。
現在、事業承継をする企業の3分の2が後継者不在とも言われており、そのため、M&Aが活用されるケースが増えてきています。M&Aという方法があることで、後継者不在による強いられた廃業をすることがなくなるといった点は大きな魅力になります。そのため、貴社の技術・ノウハウを後世へと受け継がせることができ、従業員や取引先も守ることができるのです。

(2)シナジー効果が期待できる

M&Aすることによって、承継した会社にシナジー効果(相乗効果)が生まれることがあります。貴社が育て守ってきた技術・ノウハウを取り入れることや、販売チャネルを得たりすることで、今まででは考えられない効果を得られるようになります。M&Aをすることで、事業承継をした企業はその事業における時間を買ったのと同じことになります。そのため、すぐに大きく業績が上がり、企業が成長する可能性があります。

(3)創業者が利益を獲得できる

M&Aを行うことで、売り手となる経営者は現金を手にすることができます。
これにより、借入金を返済し、引退後の生活費等が得られるのです。

このように、M&Aは周りに後継者がいなくても選べる手法であります。業績の良い会社であれば、買い手も多くなるかもしれません。

M&Aのデメリット

それでは、M&Aにおけるデメリットとはどのようなものがあるのでしょうか?

(1)買い手を見つける必要がある

M&Aという事業承継の形態をとるためには、買い手を見つけることが絶対の条件になります。この部分がM&Aの大きな課題の一つでしょう。買い手を見つけるためには、貴社が買い手にとって魅力的な会社でなければなりません。つまり、業績が上向きであったり、将来性があったり、特殊な技術・ノウハウを持っていたりする必要があるのです。そして、自社の企業価値を算出し、相手と交渉の上で進めていく必要があります。
企業価値については、自分の想像とは違ったことになることもあり、ここに納得できずにM&Aが進まないといったケースもあります。

(2)時間的余裕・妥協が必要

M&Aでは、上記のように買い手を見つける必要があります。買い手がすぐに見つかればよいですが、時間がかかる場合もあります。そのため、事業承継における時間的余裕が必要となってきます。M&Aは、事業がうまくいっている時にこそ、選ぶ方法でもあります。業績が悪くなってきてからでは、買い手を探すのにも時間がかかり、もしかしたら、買い手が見つからないということもあるかもしれません。
また、貴社の企業価値についてもある程度妥協する必要が出てくるでしょう。それは、相手がある交渉になるからです。自分の希望や都合だけを押し付けていては、相手は納得しません。ある程度の譲歩を行うことで、交渉は進んでいきます。

(3)ミスマッチが生じやすい

M&Aのメリットとして、シナジー効果(相乗効果)が生まれることがありますが、逆にミスマッチが生じやすいといったことがデメリットとしてあげられます。
これは例えば、思った通りのシナジー効果が生まれないことや、企業の融合がうまくいかずに、従業員の流出や派閥が形成されてしまう場合があります。
そのため、M&Aを進める上では買い手企業をしっかりと見極める必要があります。

M&Aは、親族内や従業員の中から後継者がいない場合でも取れる選択肢ではありますが、その前にもう一度、親族内や従業員で後継者を探してみるというのも方法の一つかもしれません。真剣に相談してみると、意外と後継者として名乗り出てくれるケースもあります。
そのため、M&Aだけでなく、事業承継においては、一度SUBIRAグループにご相談ください。

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